مراجحة DEX في العملات الرقمية
استراتيجية ربح تعتمد على الفرق السعري بين المنصات اللامركزية (DEX) والمنصات المركزية (CEX)، أو بين عدة منصات DEX في نفس الوقت.
كيف تعمل منصات DEX؟
ما هو AMM ومجمعات السيولة؟
يعتمد AMM على مجمعات السيولة (Liquidity Pools) — عقود ذكية تحتوي على زوج من العملات مثل ETH/USDC
عند شراء ETH → يُسحب ETH من المجمع
يُضاف USDC للمجمع
كلما زاد حجم الشراء → تحرك أكبر في السعر (Slippage)
x × y = k — هذه المعادلة هي أساس تسعير AMM في DeFi
لماذا تختلف الأسعار بين DEX وCEX؟
ما الذي يجب الانتباه له؟
كيف يساعدك Alpha؟
الخلاصة
مراجحة DEX = الربح من الفرق بين DEX وCEX
السعر في DEX يعتمد على AMM وليس Order Book
يجب حساب Gas + Slippage + الأمان
Alpha تقدم لك صورة كاملة عن هذه الفروقات
مراجحة DEX – Spot
الربح من فرق السعر لنفس العملة بين DEX والسوق الفوري على CEX
مثال على DEX – Spot
كيف يعمل؟
تشتري من DEX → تبيع على CEX
أو العكس حسب اتجاه الفرصة
ما الذي يؤثر على الربح؟
الخلاصة
شراء من DEX وبيع على CEX = Spot Arbitrage
Gas Fee ممكن يأكل الربح
Slippage عامل حاسم في الربحية
Alpha تحسب الربح الحقيقي وتدخل فقط في الفرص المربحة
مراجحة DEX – Futures
الربح من الفرق بين سعر العملة على DEX وسعرها في الفيوتشيرز على CEX
السبريد هنا غالباً أكبر بسبب Funding Rate ومعنويات السوق
مثال على DEX – Futures
👉 مركز محوّط (Hedged Arbitrage)
عوامل المخاطرة
الخلاصة
شراء DEX + Short Futures = Hedged Strategy
السبريد أكبر من DEX-Spot
Funding Rate مهم جداً في حساب العائد
المراجحة عبر السلاسل Cross-Chain
الربح من فرق السعر لنفس التوكن بين شبكات بلوكشين مختلفة
لماذا تختلف الأسعار بين السلاسل؟
كيف يتم التنفيذ؟
شراء في الشبكة الأرخص
تحويل عبر Bridge
بيع في الشبكة الأغلى
أو: تنفيذ متزامن إذا عندك رصيد جاهز على الشبكتين
مخاطر Cross-Chain
الخلاصة
Cross-Chain = نفس التوكن على شبكات بلوكشين مختلفة
الفرق بسبب اختلاف السيولة والطلب بين الشبكات
الجسور تأخذ وقتاً وتكلفة يجب احتسابهما